Les investisseurs sont souvent séduits par la promesse de rendements élevés et d’une protection du capital. Le courtier en assurance-vie Hedios, expert des produits structurés, a récemment mis en avant son support H Absolu 22, vantant un rendement annuel potentiel de 7 % et une préservation de la mise de départ, même face à une chute des marchés de 30 %. Une proposition qui semble trop belle pour être vraie, et qui masque une réalité bien plus complexe et risquée.
Hedios se félicite des performances passées de sa gamme, avec 134 supports sur 154 déjà remboursés au 30 septembre, affichant une rémunération nette moyenne de 10,08 % par an sur une durée de détention d’environ deux ans. Cependant, Julien Vautel, président fondateur d’Hedios, se sent obligé d’ajouter la mention légale cruciale : « les performances passées ne préjugeant pas des performances futures, les offres en cours présentent un risque de non-rémunération et/ou de perte en capital partielle ou totale ».
Cette mise en garde, souvent minimisée par les arguments commerciaux, est pourtant fondamentale. Les produits structurés, bien que majoritairement distribués via l’assurance-vie, reposent sur des mécanismes financiers extrêmement sophistiqués. La complexité de ces montages rend difficile, voire impossible, pour l’investisseur moyen d’en comprendre pleinement les implications et les risques sous-jacents. Avant de succomber à l’attrait d’un rendement prétendument garanti, il est impératif de décrypter les rouages obscurs de ces produits, car la désillusion peut être amère face à une perte inattendue de capital.
